存储企业的疯狂涨价影响整个行业

2026-10-31

美股AI领域面临严峻挑战，谷歌和英特尔的财报令人失望，股价均出现大幅下滑。谷歌因在数据中心建设上的巨额投资，营收未如预期，英特尔则因PC销量下降而遭遇业绩暴跌。在这一背景下，存储产业却表现出色，企业如美光、海力士、闪迪和三星利润丰厚，正是这种获利状况反倒影响了谷歌和英特尔的业绩。此外，手机、汽车和家电等行业同样面临业绩下滑，原因也是存储芯片价格的攀升造成了成本增高，影响了最终消费者的需求。

最近我提到存储企业的高毛利率不可持续，认为AI服务器对存储的需求挤压了产能，导致消费电子产品的存储芯片价格上涨三倍。然而，三季度的数据显示，手机、PC、汽车和家电的业绩普遍滑落，根本原因就在于存储芯片涨价。为了维持销量，这些公司不得不降低利润，甚至出现亏损。

另一方面，大型云计算企业如亚马逊、谷歌、Meta和腾讯也在迫切购买存储和GPU，显然这种做法难以长期持续。谷歌的Q3财报说明了资本支出无法支撑的现实，而英特尔的情况也因PC市场的萎缩而受到影响。存储芯片成了IT产业的最大负担，价格的疯狂上涨侵蚀了整个产业链的利润。 球友会

如今，如果云计算企业不能通过数据中心获取更多利润，将无法继续增加投资，而手机、PC、汽车及家电的销量下滑又抑制了消费需求。尽管如美光、海力士、三星和长鑫科技等公司仍在扩产，但随着产能的提升，存储价格势必会崩溃。标准化的存储芯片在高产时，边际成本逐渐降低，最终可能导致毛利率减小。